torsdag 23 mars 2017

Insiderhandel - en köpsignal!

De som verkligen vet hur ett bolag mår, är de som har insyn i bolaget. 


Genom att ta rygg på de personer med denna insyn kan vara ett bra sätt att hitta bolag som på sikt har positiv utveckling att vänta. Men också det omvända, en avyttring kan flagga för att bolaget har något negativt att leverera. De som räknas till Insynspersoner eller insiders är "person i ledande ställning! som tex VD, ekonomichefer, dotterbolagschefer, styrelseledamöter eller stora aktieägare (mer än 50 % av aktierna). Gemensamt för dessa personer är att de har vetskap hur företaget presterar och vilka siffror som kommer presenteras i framtiden. Därför kan det vara en god idé att hålla lite koll på vem och vilka som gör köp/försäljningar till sin egen analys inför det egna aktieköpet. Framförallt långsiktigt skickar detta en ganska tydlig signal.

På Finansinspektionens sida kan man ta del av insiderhandel som gjorts i olika bolag. Här kan man följa företagen en bit tillbaka med och det blir ganska tydligt vilka företagsledningar som tror på sitt företag och vilka som inte gör det.

I studier har det visat sig  att på några månaders sikt faktiskt lönar sig att ta rygg på insiders. För egen del kunde Aktieflickvännen se att det gjorts ett antal köp i SCA på högre nivå än det egna anskaffningsvärdet, vilket tolkas i efterhand som ett lyckat inköp.

Det finns lite nya regler för anmälan om insiderköp 2016. Anmärkningsvärt är att numera kommer man inte undan reglerna om man har aktierna i en kapitalförsäkring och att personer med ett stort ägande som 49 % av bolaget faktiskt klarar sig undan att anmäla köp trots att man måste ha en relativt god insyn i bolagets löpande verksamhet. Affärer som understiger 5 000 Euro är också befriade från anmälningsplikt. Om vi tolkat reglerna rätt så är det fortfarande fem dagar efter köp som anmälan måste göras vilket ger en ganska osmaklig eftersläpning.

Vill man fördjupa sig i de nya reglerna för insiderhandel har Finansinspektionen bra info.





tisdag 21 mars 2017

Handla på Ica eller Willys?


Häromveckan skrev vi ett inlägg om Axfood och Ica och det kom en del kommentarer om att vår jämförelse inte var korrekt mm och ur dessa diskussioner föddes en tanke om att faktiskt jämföra priser lite för att kunna veta hur det faktiskt ligger till med matpriserna. Det finns ett antal tidningar och organisationer som också jämfört. Bland annat Göteborgsposten och Testfakta.se 

Det som initierade hela jämförelsen var när vi för egen del handlade nedanstående varor. Eftersom kvittot inte sparades och då vi inte orkade gå och jämföra i butik har vi jämfört de båda butikernas nätbutik. För att få en så bra jämförelse som möjligt har vi endast jämfört de varor som finns i de båda butikerna. Det ska vara exakt samma fabrikat och samma storlek. När det kommer till fläskfilén valde vi den billigaste som fanns i färsk form i respektive butik.

                                                                                  Ica                      Willys
Fläskfilé (färsk, 1 kg)                                             199 kr                  78,90 kr             
Potatisgratäng (800 g)                                          26,95 kr                 24,50 kr             
Creme fraiche (eget märke 2 dl)                            9,50 kr                   8,95 kr             
Vaniljglass (Sia 1,5 l)                                           35,95 kr                 31,50 kr           
Chokladsås (o´hoj)                                                27,95 kr                26,90 kr            
Vispgrädde (5 dl)                                                   21,95 kr               17,90 kr           
Tomater (kvist, Holland)                                      36,95 kr               34, 90 kr            
Ost (Arla port salut)                                              81,95 kr               73,50 kr            

För våra 14 personer skulle detta gett en besparing på 316 kronor och 92 öre. Vi rundar det till 317 kr. 317 kr billigare för en middag. Det är ändå rätt mycket pengar. Det är 129 aktier i Videoburst till exempel.

För att återknyta till den diskussion som startade hela jämförelsen, den om Ica eller Axfood är bästa företaget att investera i så kan man kanske tycka att ovanstående exempel visar att Ica borde vara en bättre investering. Det kan mycket väl vara så men jag anser att ovanstående skillnader kommer bli väldigt tydliga när internethandeln tar över från dagens butikshandel och då kommer de med de dyraste priserna sannolikt få anpassa sig. Därför tror jag mer på Axfood i det långa loppet. Det finns extremt många duktiga forskare som anser att näthandeln kommer ta över mer och mer både när det gäller matvaror och sällanköpsvaror så den diskussionen tror jag att jag lämnar därhän. Näthandelns framtid får helt enkelt anses vara förd i bevis.

En intressant vinkel på näthandel är även det faktum att internet of things kommer sannolikt vara nästa stora grej. Om vi får tro forskarna kommer då kylskåpet själv leta upp den billigaste mjölken på nätet och beställa hem de varorna. Om detta blir sanning kommer priset  att bli ännu mera avgörande och det kommer att bli svårt för Ica att kunna ta mer betalt för att deras butik har finare mönster på gurkorna eller för att de har större korridorer. Det är helt enkelt svårt att sälja in den typen av värden till ett kylskåp.


Och i morgon kommer utdelningen från Axfood. J


söndag 19 mars 2017

Seamless - ett Swish med bonus!

En av aktiepappas favoriter när det kommer till företagare är Jan Stenbeck.  



Stenbeck var alltid mer eller mindre galen och han såg ytterst sällan några problem utan bara möjligheter.  Dessutom älskade karln att göra tvärtemot alla andra och även där fick han poäng i aktiepappas bok. En man som Stenbeck tyckte mycket om och respekterade är Lars-Johan JarnheimerNi som är över 35 minns honom nog som mannen bakom Comviq (som sedermera blev Tele2) och deras reklamer på sent 90-tal där Lars-Johan på bredaste småländska förklarade att han var smålänning och snål och att han skulle driva ett mobilbolag i den andan.

Jag lyssnade på en gammal föreläsning av Lars-Johan för någon månad sedan och gillar verkligen vad jag hör när den killen pratar. Föreläsningen är från näringslivsdagarna 2011 och ni kan lyssna på den här.  (rekommenderas)  Idag har han lämnat Stenbecksfären och sitter bland annat i styrelsen för bolag inom Ikea (vilket även det är minst sagt meriterande i aktiepappas bok). Lars-Johan är även VD för det sjunkande skeppet Eniro. När det kommer till Eniro är mina känslor helt kalla. Det finns inget som kan få mig att tro på dem. Inte ens Lars-Johan! Däremot litar jag fortfarande på hans omdöme i övrigt.

Och det är just här som Seamless distribution kommer in i sammanhanget. En artikel i Dagens Industri i juli 2016 kunde aktiepappa läsa om att Lars-Johan investerat i just Seamless

Efter en kort genomgång av företaget beslutade jag mig på en chansning. Men en smart kille likt Lars-Johan kan ju inte ha fel. Eller? Kursen stod då i ca 9 kr. Under sommaren blev det ett gäng korta affärer i Seamless med köp runt 9 kr och sälj upp emot 11 kr. Men sen efter det så har de rasat. Rejält! Idag sitter aktiepappa på 5 000 aktier i Seamless som idag står i 6,05 kr. Sammantaget ingen bra affär så här långt i alla fall. De är dock relativt volatila vilket gör att det går att göra lite kortsiktiga affärer i dem. 

Seamless har verkligen något som jag tror på och det är deras SEQR-modell. Det är som Swish ungefär fast basen ligger i att man kan handla i butiker med SEQR. Man betalar med mobilen istället för sitt kort och om man vill kan man precis som Swish skicka pengar till andra användare. Genialt. Det finns även ett bonussystem med upp till 3 % cashback (bonus) på alla köp. Denna höga bonus förutsätter att man gjort 20 köp den aktuella månaden. Man kan även betala via SEQR när man handlar online.

De senaste veckorna har det börjat komma lite positiva nyheter om företaget och deras nyhet SEQR go och det ser i min värld ut som om det borde ge ett ökat intresse för att äga aktien. Även om företaget ännu inte går med vinst minskar förlusterna stadigt i alla fall.

Kortfattad information om Seamless distribution:

Bransch: IT
VD: Peter Fredell
Börsvärde: 358 MILJSEK
Antal aktier: 58,7 MILJ
Aktiekurs: 6,05 kr
Antal ägare hos Avanza: 1 710 st
Direktavkastning: ---
P/E-tal: negativt


Seamless, en av världens ledande leverantörer av betalsystem för mobiltelefoner. Grundat 2001 och verksamt i 35 länder hanterar Seamless årligen över 3,7 miljarder transaktioner genom 575 000 aktiva försäljningsställen. Det är Seamless egenutvecklade transaktionsplattform som utgör grunden för SEQR.

SEQR är Seamless mobila betallösning som gör det möjligt för alla som har en smartphone att betala i butik, restaurang, parkeringen och webben. Dessutom kan SEQR-användare skicka och ta emot pengar gratis, sälja varor och tjänster via MyShop, ge mobilgåvor och ta del av erbjudanden direkt i mobilen. Den egenutvecklade tekniken gör det möjligt för handlaren att halvera sina transaktionskostnader jämfört med kortbetalningar.

Seamless har över 3000 aktieägare. De största ägarna bakom bolaget är idag Danske Invest Fonder med 14,24%, Kinnevik med 10,10% samt Fredell & Co AB som kontrollerar 6,81% av aktierna. Svenska kunder idag är bland annat Max, Mc Donalds, Hemköp och Willys.


Jag fick en kommentar från en blogg-kompis angående just Seamless ”den aktien hatar jag innerligt” och jag är nästan beredd att hålla med. Men skam den som ger sig, aktiepappa räknar med att snitta ner sig här om de går under 6 kr igen och sen blundar vi och hoppas att Seamless digitala betalningslösningar kommer slå världen över. De har sannerligen potentialen!





fredag 17 mars 2017

Vecka 11 - Bästa veckan!

Trots en vecka med stor nedgång i HM så platsar vecka 11 in som en av de bästa börsveckorna någonsin för oss.

Den finaste uppgången såg vi i tisdags när Videoburst stack i väg 161% under en och samma dag pga ett pressmeddelande om samarbete med Google. Denna rusning gav oss möjlighet att delvis hoppa ur med en riktigt fin vinst. Aktieflickvännen valde att sälja hela sitt innehav medan aktiepappa behöll 13 000 st aktier i bolaget. Från högsta nivån på 4,93 kr i tisdags har aktien backat ner till 2,50 kr. Vår försäljning skedde till priset 4,39 kr och även om vi inte träffade exakta toppen så får det anses som godkänt.

Så att kliva ur med stora delar av vårt satsade kapital var en riktigt bra strategi. Det kände vi på tisdagskvällen och firade ordentligt med god mat och bubbel. För er som är intresserade av Champagne kan vi rekommendera champagnen Pierre Gerbais, både prisvärt (261 kr på Systembolagets beställningssortiment) och riktigt gott!

Aktieflickvännen valde att köpa ytterligare aktier för sin vinst, det blev alltså ett gäng helt gratis aktier i HM. Det finns således en del likvida medel kvar, men än så länge oklart hur dessa skall placeras.

För Aktiepappas del återinvesterades vinsten i 50 HM. Köp har under veckan även gjorts i Seamless där det blev 2 000 aktier när de dippade ner till 5,60 kr. En liten liten vinst togs hem i Seamless på nivån 6,10 kr. Tele2 hade på ett par månader gett en uppgång på 19,1 % och det kändes rätt att ta hem vinsten där för att placera om de pengarna hos Resurs istället. Resurs är ett företag som har en ambition att hålla hög utdelning medan Tele2 har som ambition att sänka sin utdelning. Därav bytet.

Detta är även veckan då Axfood hade bolagsstämma och aktien handlas nu exklusive utdelning. En utdelning som sitter på kontot den 22 mars. I brist på tålamod så blev det köp av 100 nya Axfood redan i veckan. Priset blev 133,50 kr.

Veckans försäljningar:

  • 15 000 Videoburst
  • 1 000 Seamless distribution
  • 300 Tele2

Veckans köp:

  • 75 HM
  • 100 Axfood
  • 2000 Seamless
  • 200 Resurs Holding



Mer om vår vecka:



onsdag 15 mars 2017

Axfood delar ut 6 600 kr

Denna vecka är det dags för bolagsstämma i ett av mina större innehav; Axfood. Detta blir lite av en Axfoodvecka som ni märker.



Personligen tycker jag att Axfood är ett bra företag men det finns de som föredrar Ica eller till och med Coop. Jag tycker att både Ica och Axfood är bra företag och jag har till och från varit ägare till dem båda. För tillfället sitter jag långsiktigt i Axfood och denna vecka ser jag särskilt fram emot deras bolagsstämma där de planerar att klubba igenom beslut om att dela ut 6 kr per aktie. Detta kommer ge 6 600 kr i utdelning för mig. Pengar som ska in på börsen och mycket talar för att de hamnar i Axfood när aktien tappat ungefär samma belopp efter att den handlas utan utdelning.

Bolagsstämma i Axfood i dag onsdag 15 mars och från och med 16 mars handlas aktien utan rätt till utdelning. Utdelningen betalas enligt uppgift ut den 22 mars. Nu får vi hoppas att inte aktien hinner återhämta sig mellan den 16 och 22 mars för då spricker hela planen att köpa billigt för utdelningspengarna.  När det gäller datum vill jag passa på att varna för det som blivit mycket populärt de senaste åren; fake news. När jag besökte Google för att kolla upp datumen för stämma, utdelning och handel utan utdelning hittade jag en sida med helt fel uppgifter (se bild). Mitt råd är att vara källkritisk när det kommer till den här typen av uppgifter för i det här fallet verkar inte Google ha rätt. Eller så har Bolagsfakta lurat Google.

6 600 kr i utdelning från ett enda företag kommer vara snudd på rekord i utdelning för mig. Det är vara favoriten Svolder som kan mäta sig med det hittills. Och när HM delar ut den 17 maj skulle det rekorden ryka all världens väg men vänta nu…HM har viss tänkt hålla inne med hälften av våra pengar tills i november så det blir bara 4 312 kr i utdelning på Norges nationaldag.





Läs mer om 

tisdag 14 mars 2017

110 % uppgång idag!


2016 var ett år som kännetecknades av många börsintroduktioner. 

Aktiepappa deltog i ganska många av dem  och en av dem var Videoburst. Videoburst är ett företag som tillhandahåller möjligheten för företag att göra egna videos. Vi har tidigare skrivit om dem och vi är både aktieägare och kunder till Videoburst. De senaste månaderna har just den första delen; aktieägandet, mest varit en plåga då aktien som noterades på 2 kr per aktien har vandrat mellan 1,30 och 1,60 kr med undantag från en topp på 3,24 i september 2016. 

Både jag och Aktieflickvännen har köpt aktier i Videoburst och snittat ner oss några gånger och med ett innehav om totalt 28 000 aktier så kommer självklart dagens nyhet om ett samarbete med Google som en skänk från ovan. Det är inte varje dag man har en enskild aktie som går upp 110 % på en och samma dag.




Läs gärna mer om Videoburst:





måndag 13 mars 2017

Axfood eller Ica?

För ett par veckor sedan firade Aktiepappa födelsedag och hade bjudit hem en del av familjen på lite födelsedagskalas. 



Självklart skulle det bjudas på mat och när det ska handlas faller valet allt som oftast på den lokala Willys-butiken. Efter samråd med Aktieflickvännen bestämdes en enklare meny innefattande två rätter. Varmrätt och efterrätt. Vi är ju ändå förhållandevis snåla så det får räcka med två rätter och vi lagar själva. Inget fancy men ingen ska ju gå hungrig eller besviken från ett kalas hos ”familjen aktie”. 14 personer ska utfodras och när vi betalat slutar notan på 573 kr. Eftersom Willys godisavdelning saknar ett par av Aktiepappas favoriter stannar vi även till på Ica på vägen hem. På Ica blir det köp av godis, mjölk och ost som vi glömt. Ica-köpet kostar 173 kr. Jag är medveten om att jämförelsen haltar en aning men ändå; att utfordra 14 personer med fläskfilé, potatisgratäng, sås sallad, dryck (dyr läsk från Pepsi), efterrätt mm kostade alltså 573 kr på Willys medan lite godis för två personer, en liter mjölk och ost kostade 173 kr på Ica!


Uppenbarligen har Ica gjort ett mycket bra jobb i sin marknadsföring för trots ovanstående är parkeringen hos Ica nästan full medan det finns gott om platser att parkera utanför Willys. Dessutom är det vanligtvis kö i kassan på Ica medan man på Willys kommer fram till kassörskan ganska fort. Nu kan man kanske tro att detta talar för att man ska köpa Ica Gruppen istället för Axfood när det kommer till aktier? Nej nej nej!

Inget kunde vara mer fel. Eller det kunde det såklart men ovanstående antagande är ändå fel. Vinsten från Ica skummas nämligen nämnvärt av Icahandlaren som är den som tjänar de stora pengarna på Icas stora omsättning och vinst. Icas butiker drivs till 100 % som franchise vilket innebär att det är en person som äger varje butik och denna person köper endast varor från Ica. Ica är för övrigt en akronym som betyder Inköps Centralernas Aktiebolag. Vinsten från butiken hamnar alltså hos Icahandlaren och det är ingen hemlighet att dessa Icahandlare tjänar bra med pengar. Om man får tillstånd att starta en Ica Maxi eller en Ica supermarket så är man gjord som det brukar heta. Det är inte heller särskilt lätt att få starta Icabutik.  Det är en belöning som endast ett fåtal får ta del av, trots att det på Icas hemsida ser ut som om ”alla kan söka”.

Enligt en artikel i Dagens industri 2016 tjänade de 10 mest lönsamma Icahandlarna under 2015 sammanlagt 269 miljoner efter skatt.  De 30 största handlarna gjorde nästan 700 miljoner i vinst 2015. Tänk om de pengarna istället stannat i Ica. Det skulle inneburit en vinstökning med ca 17 %. Och då talar vi bara om de 30 största butikerna! Det finns totalt 1 400 Icabutiker i Sverige och de står för ca 50 % av alla dagligvaror som säljs i landet.

Ovanstående upplägg med Icahandlare ger Ica som varumärke en stor fördel men det ger oss som aktieägare en stor nackdel. I alla fall om man jämför med Axfood/Willys/Hemköp som jag har tänkt göra i det här fallet. Icahandlarna går normalt dagligen i butiken och de ser hur butiken ser ut, hur personalen behandlar kunderna, hur kunderna agerar mm mm. Eftersom Icahandlarna normalt använder denna information till att förbättra butiken blir köpupplevelsen hos Ica ofta bättre än samma upplevelse hos Willys eller Hemköp. Jag utgår även ifrån att Ica tillhandahåller kurser och tips för sina handlare i marknadsföring (Och nu talar jag inte om marknadsföring i form av TV-reklam eller papperserbjudanden i brevlådan utan snarare om hur man får kunden att känna sig välkommen mm.).

När man går ut från en Ica-butik och går in i en av Axfoods butiker märker man genast en stor skillnad. Personalen är mindre ivrig att hjälpa till, de är färre till antalet och själva upplägget i butiken är definitivt tråkigare. En del av detta hör såklart till lågpriskonceptet; man har färre anställda för anställda är dyrt. Fine. Man har kanske inte möjlighet att anställa de mest ivriga och drivna personerna då dessa kanske är dyrare. Fine. Men det kostar faktiskt ingenting att planera butiken och lägga upp varor så det ser lite snyggare ut. Men en person som hade till uppgift att åka runt i alla Willys butiker och ge varje butik en lista på 5 eller till och med 3 saker som kan förbättra kundupplevelsen skulle Willys kunna skapa en helt annan upplevelse och därmed lyfta hela varumärket och därmed växa.

Alldeles oavsett detta väljer jag att vara aktieägare i Axfood snarare än i Ica och det beror på följande tre orsaker:

  1. Axfood delar ut bättre än Ica
  2. Axfood har inga Ferrariåkande handlare som skummar vinsten
  3. Axfood har större potential att enkelt växa inte minst tack vare köpet av Mat.se


Hur väljer ni att investera alternativt handla? Willys, Hemköp, Bergendal (City) eller Ica?  





Tidigare inlägg om Ica
Tidigare inlägg om Axfood