onsdag 18 oktober 2017

Ny IPO på gång - Indentive

Bara några dagar kvar innan IT-bolaget Indentive ska tecknas 




Indentive är en IT-konsult som styrt om fokus mot IoT (Internet of things) vilket ligger helt i tiden och det enda som vi ser som hetare på IPO-marknaden just nu är spel- och gamingbolag. Introduktionen i Indentive är förhållandevis liten. De har för avsikt att ta in i sammanhanget futtiga 30 miljoner och då 41 % av dessa pengar är säkrade genom skriftliga teckningsförbindelser känns det som att chanserna till överteckning är hyggligt goda. 


Units istället för aktier

Den enda bromsen till att även denna IPO övertecknas som jag kan känna själv är systemet med units som tecknas och som sen ska konverteras till aktier. Det systemet är inte optimalt då det gör att folk ofta får svårt att räkna på vad aktien väl kostar och osäkerhet gör ofta att folk avstår att teckna.  

En unit består av en aktie och en teckningsoption. Fem st teckningsoptioner berättigar till teckning av en aktie till priset 22 kr under teckningsperioden 1-30 november 2018.

Upplägget med units bestående av en B-aktie och en teckningsoptioner som sedan kan bytas mot aktier är som sagt inte optimalt men det är ett sätt att behålla ägarna lite längre. Jag vet att vi medverkade vid någon introduktion i höstas som hade ett liknande system men där slog det inte väl ut och de teckningsrätterna blev värdelösa då bolagets kurs understeg det värde man fick teckna för. Det handlade om Alelion EnergySystems och där klev vi ur med en liten vinst (13 %) men sedan dess har inte Alelion rosat marknade direkt. De ligger på -23 % sedan noteringen i oktober 2016. Även Synact Pharma körde med upplägget med units bestående av ett paket av aktier och teckningsoptioner.

Fakta om Indentive

  • VD Lars-Thomas Rasmussen
  • Teckningskurs 18 kr per unit (innehållande en B-aktie och en teckningsoption)
  • Sista dag att teckna 20 oktober
  • Första handelsdag 13 november
  • Minsta teckningspost 300 st units
  • Börs First North
  • Storlek på erbjudandet 30 miljoner
  • Huvudägare Mattias Andersson 15 % av rösterna, Anders Brink 15 % av rösterna, Carl-Johan Gerhardsson 15 % av rösterna, Lars-Thomas Rasmussen 15 % av rösterna, Mikael Regin 15 % av rösterna och Mattias Borgström 15 % av rösterna.


Efter noteringen kommer nuvarande ägare äga 90 % av rösterna och 47 % av kapitalet vilket ger en mycket stark ägarbild men det ger också en begränsning då större ägare riskerar att välja bort Indentive. Det faktum att man mer eller mindre får förlita sig på småsparare som köpare av aktien hämmar såklart uppsidan på börsen.

Indentive gör inte vinst, tvärtom gör de en rätt rejäl förlust. De redovisar en nettoomsättning på 8 miljoner viljet medför en förlust på drugt 6 miljoner för första halvåret 2017. VD har i media gått ut med uppgifter om att de siktar på en årlig omsättning på 300 miljoner om tre år. Vi får se om Lars-Thomas får rätt.

Tilldelning beslutas av styrelsen och de kommer försöka få en bred spridning av aktieägarna. Bäst chans till tilldelning verkar vara via Aktieinvest eller Nordnet som båda två står med i prospektet. Jag vet inte ens om det går att teckna via Avanza eller någon av storbankerna. Det går att teckna vis ISK, AF-konto och KF.


Vi väljer dock att teckna en liten chanspost i vår IPO-portfölj. Vi ser betydande risker men tecknar ändå på ren spekulation om att aktien (unitsen) blir övertecknade.  Efter börspremiären kommer vi sannolikt att sälja av dem för att sätta pengarna i någon kommande IPO.




Fler inlägg om IPO:er



måndag 16 oktober 2017

Något är på gång i Svolder

Split i Svolder




Vi har i flera inlägg skrivit om investmentbolaget Svolder här på Aktiepappa. Anledningen till det är att vi helt enkelt tycker mycket om Svolder. Både som investering och som företag. Vi tycker om deras sätt att investera, deras sätt att värdera och framför allt deras sätt att hantera den investmentrabatt som länge varit ett problem för alla investmentbolag. För er som inte är insatta så har Svolder en stående punkt på dagordningen på varje bolagsstämma; frågan om frivillig likvidation av bolaget. I det läget räcker det om 1/3-del av rösterna röstar för frivillig likvidation för att Svolder ska likvideras och de underliggande aktierna delas ut till aktieägarna. Normalt räcker det med att en enkel majoritet (50 %) av rösterna röstar för att ett bolag skall likvideras.

Just som jag och Aktieflickännen sitter och planerar resan upp till Svolders stämma den 16 november kom idag en pressrelease om att Svolder avser genomföra en split av sin aktie. En split på 1:2 innebär att man helt enkelt dubblar antalet aktier samtidigt som man halverar aktiens värde på börsen. Detta är vanligt när aktier blivit väldigt dyra. Oftast när de nått ett pris på över 500 kr. I Svolders fall står B-aktien i 226. Det är väldigt lågt för att genomföra en split enligt oss.

Konspiration


Svolders A-aktie har det senaste året gjort oväntade och onormala uppgångar och för några månader sedan stod Svolders A-aktie i över 450 kr. Vissa sparekonomer på såväl Avanza som Nordnet har uttalat sig om att detta beror på okunniga småsparare eller folk som leker någon form av lek med aktien. Jag kan köpa lek-teorin men jag tror verkligen inte att människor är så dumma att de inte vet vad de köper på det sättet. Jag vill tro det i alla fall. Själva har vi tidigare luftat vår teori om att vi snarare tror att det är någon som vill åt makten i bolaget. I ett inlägg från 2016 utpekar vi Öresund som tänkbar konspiratör. Det är kanske inte alls rätt men det har hänt att de agerat på detta sättet tidigare.

Vi kan börja med att gå tillbaka till 2015 då vi hittar en artikel från Aktiespararna där de skriver att Öresund vill köpa Svolder. Om vi lägger till ett tidigare agerande från Öresund så känns det nästan kusligt. 1995 ville de köpa Custos och i samband med detta kunde man läsa:

”Efter en rad uppflaggningar under förra veckan äger Öresund numera 19,7 procent av aktierna och 25,1 procent av rösterna i Custos. Investeringen motsvarar drygt en miljard kronor och motsvarar ungefär hälften av Öresunds totala tillgångar på totalt två miljarder kronor. Affären har finansierats genom utförsäljningar av aktier i bolagets börsportfölj. Enligt ägarstatistik från Ägaren och makten har Öresund de senaste veckorna sålt aktieposter för motsvarande en halv miljard kronor i Catena, Volvo, Industrivärden, Investor, Latour, S-E-Banken, Skandia, Trygg-Hansa och Verimation.

De aggressiva aktieförvärven i Custos har gett utslag i aktiekursen. Så sent som den 11 december betalades Custos röststarka A-aktie och röstsvaga B-aktie till 118 kronor vardera. Slutkursen under måndagen var 115 kronor för B-aktien och 127 kronor för A-aktien.” Artikeln Öresund vill ta makten i Custos är läsvärd.


Det skall nämnas i sammanhanget med Svolder att eftersom det bara krävs 1/3-dels majoritet för att uppnå likvidation av bolaget får man ganska mycket makt för lite pengar i Svolder.

Det är en del saker som gör att det känns som om något är på gång i Svolder. A-aktiens konstiga resa, minskning av styrelsen samt splitten på nivåer där man normalt inte splittar aktier gör oss misstänksamma. Vad som är på gång vet vi inte riktigt men räkna med att det kommer hända grejer i alla fall. Min gissning är att vi kommer se någon form av fusion, uppköp eller liknande med Öresund. Och inte mig emot för är det något investmentbolag vi tror på så är det Öresund. Svolder hade dessutom passat bra in i Öresund. Förhoppningsvis kommer man då att behålla Stockholmsbörsens bästa VD Ulf Hedlundh.

Vi kommer självklart bevaka stämman den 16 november även om våra totalt 6 000 B-aktier inte kommer göra någon större skillnad när storägaren Rolf Lundström (Provibis) ryter ifrån med sina 29 % av rösterna.

Räkna med att ni kommer kunna läsa mer om Svolder här på Aktiepappa.

*** UPPDATERING***

Efter kontakt med Svolder kan vi informera om att de väljer att splitta aktien för att de anser att 100 kr är en lagom nivå. Inget konstigt vad det verkar där alltså. Och credd till Svolders VD som svarar både snabbt, utförligt och trevligt på mail.

"Vad som ett bolag ser som ”normal” aktiekurs varierar också. Från Svolders sida brukar vi ofta prata om ca 100 kr. Det är lätt att räkna procent därifrån och vi skiljer oss då också märkbart från exempelvis gruppen ”frimärksaktier”

***UPPDATERING***

Våra tidigare inlägg om Svolder

Älskade Svolder (ett av våra allra mest lästa inlägg)










söndag 15 oktober 2017

Veckans bästa bloggare!

Den här veckan har vi faktiskt jobbat så mycket med vår egen blogg och egna investeringar att vi 
delvis slarvat med att scanna av alla finans- och sparbloggar. Helt verklighetsfrånvända har vi dock inte varit utan vi har läst en del i alla fall. Höjdpunkterna enligt oss är:

Utdelningsseglaren intervjuas av Svenska dagbladet och gör en insats i att lära svenska folket hur man investerar för att kunna leva på utdelningar. 

Farbror fri har startat en serie inlägg om hur han skulle lägga upp sitt sparande om han skulle starta om livet vid olika åldrar. Intressant!

En blogg som vi nästan aldrig läser annars är Rikatillsammans. Mest beror det på att Jan som driver den mest talar om indexfonder, dyra kurser och någon form av ”välgörenhetsprojekt” vid namn Better  Globe. Denna veckan har vi dock läst hans inlägg om Climeon där Jan lyckades missuppfatta tilldelningen i en IPO. Eftersom Rika tillsammans har väldigt många läsare spred sig missuppfattningen snabbt och långt. Vi tycker att Jan hanterade sitt misstag snyggt och vi kan konstatera att när det kommer till IPO:er så finns det vissa bloggare som har bättre koll än andra ;). 

Petrusko skriver om Svolder, ett företag det inte kan skrivas nog om enligt oss. 


Vad säger ni, har vi missat något?

lördag 14 oktober 2017

Många affärer i veckan

Den senaste veckan har det blivit betydligt 
fler aktieaffärer än vanligt hos oss här på Aktiepappa. Och då menar vi inte bara att vi skrivit fler blogginlägg än vi brukar och planerar. Det har helt enkelt funnits så mycket att skriva om och tiden har inte räckt till att skriva alla inlägg vi haft lust att skriva. 

Hennes & Mauritz

Affärerna då? Jodå, det började med att Aktiepappa sålde av 400 HM-aktier för 221 kr. Anledningen till försäljningen är inte att vi inte tror på HM utan det är ett försök att tajma marknaden (det man inte ska göra...). HM har pendlat mellan 200 och 220 kr i flera månader nu och vi tror helt enkelt att historien kommer upprepa sig och vi kommer köpa tillbaka dem när de närmar sig 210 kr. Och om vi har fel och HM fortsätter uppåt så har vi fortfarande 700 HM kvar. Ett sätt att försöka snitta ner oss lite helt enkelt. 

Handicare

Handicare noterades och Aktiepappas minimitilldelning på 100 aktier fick lämna portföljen efter en uppgång på ca 10 %.  Jag sålde på 54.50 kr.  Ett klokt beslut då de senare i veckan tappade lite och avslutade veckan på 53.75 kr. 

Africa Oil

Även Aktieflickvännen har gjort lite affärer och köpt Africa Oil i sin kortsiktiga portfölj. Gick in lite tidigt men det går aldrig att hitta den exakta botten. Likt HM har Africa Oil pendlat rätt stabilt mellan 11 och 12 kr en tid och här brukar det gå att klick i och ur med några kronor i vinst. Flickvännen har även fyllt på Swedbank när de tappade några kronor pga säljrek från Deutsche bank. Ett perfekt tillfälle att fylla på i Swedbank där flickvännen är långsiktig. 

Climeon

Veckans snackis när det kommer till IPO:er har varit Climeon som gjorde en bejublad succé på börsen och Aktieflickvännen gjorde 2.700 kr. Ytterligare en liten vinst på en UPP med andra ord.  Det har visat sig att även vana investerare/sparare och till och med personer med högtravande titlar som: "rikedomscoach"   har haft svårt med att veta om man fått tilldelning eller inte. ;) Inte lätt det där med IPO:er men här på Aktiepappa kan ni som är osäkra alltid ställa frågor.   

Skistar

En annan aktie som tog lite oförtjänt stryk var Skistar. Det var nyheten om att den fd finansministern Per Nuder kommer föreslås som ny ordförande som gjorde att Skistar tappade 10 kr. Då köpte både Aktiepappa och Aktieflickvännen aktier i Skistar. Främst handlar dessa köp om att vi vill kunna gå på årsstämman i december. Vi köpte totalt 80 aktier i Skistar. En investering som kommer ge utdelning i december och som vi tror på på lång sikt och enda risken till att den blir kortsiktig är det faktum att posten är så pass liten. 

Som ni märker har det rört på sig ganska rejält hos oss i veckan. Hoppas att ni läsare har hittat mycket nyttig och intressant information och inspiration bland våra inlägg i veckan. Vi tackar er framförallt för all input och frågor kring IPO:erna. 






fredag 13 oktober 2017

Seafire - sista dagen att teckna!

Nästa introduktion – Seafire 




2016 grundandes det lilla investmentbolaget Seafire. Bolagets affärsidé är likt andra investmentbolag att förvärva och utveckla bolag. De söker endast investeringar i bolag med beprövade affärsmodeller. De vill också se såväl utvecklingspotential som en ledande marknadsposition hos de bolag de investerar i. Seafire förvärvar bolag som inte nått sin fulla potential. I dagsläget består portföljen endast av två bolag: Followit Sweden AB och Hedén.

  • VD: Johan Bennarsten
  • Teckningskurs: 12 kr
  • Sista dag att teckna: 13 oktober
  • Första handelsdag: 10 november
  • Minsta teckningspost: 500 st
  • Börs: NGM Nordic MTF
  • Börsvärde: 35,7 miljoner kronor
  • Storlek på erbjudandet: 20 miljoner


Seafire saknar egentliga ankarinvesterare men av de 20 miljonerna som erbjudandet omfattar finns det garantiåtaganden på 80 % vilket gör att det inte krävs särskilt många investerare för att IPO:n ska bli övertecknad. Detta är den främsta anledningen till att vi tecknar oss för aktier i bolaget  faktiskt. Det faktum att Seafire investerar i intressanta småbolag kommer på köpet så att säga. Vi skulle kunna säga att detta är ett Ratos i sin linda eller ett Svolder i miniatyr. Om det visar sig bli det senare så kan vi tänka oss att bli långa i bolaget. Det finns möjlighet för företaget att utnyttja en övertilldelningsoption som motsvarar ca 25 % av det totala erbjudandet.

I vanlig ordning har vi tecknat en liten post (1000 st aktier) i hopp om att introduktionen blir övertecknad för att sedan kunna kliva av med en vinst. Det är i den så kallade IPO-portföljen som teckning sker och risken i bolaget bedömer vi som hög! Förutom den höga risken ser vi en nedsida i den långa tidsperioden från teckning (då pengarna måste sitta på kontot) till första dag för handel. En månad är för lång tid.

Kul med ett nytt investmentbolag på börsen!


Våra tidigare inlägg om IPO:er










torsdag 12 oktober 2017

Varför bygger Google serverhallar i Norden?





---Detta inlägg är ett samarbete med IT-mästaren--- 


Storföretaget Google har vid flera tillfällen köpt upp mark och byggt serverhallar i Sverige. Varför har vi flera gånger frågat oss. Finns det verkligen business att göra på att lagra andra personers data i stora serverhallar i ett litet land i Norden? Ja uppenbarligen gör det det. För ett år sedan startade detta bygge i Dalarna till exempel  Och google är inget företag som slösar pengar i onödan. De vet hur man investerar klokt. Även Microsoft har valt att investera i serverhallar i Sverige och Finland. Man vill lägga serverhallarna i kallt klimat för att underlätta nedkylningen och därmed undvika överhettning, något som är ett vanligt problem i den här typen av lokaler. Serverhallarna används i sin tur för att lagra information och data åt de kunder som använder sig av molntjänster.

Molntjänsternas stora fördelar för användarna är att när man lagrar sina dokument, bilder och andra filer i en molntjänst är att man har dem sparade, vilket medför att det faktiskt inte gör något om datorn kraschar, någon stjäl mobiltelefonen eller om till och med huset, datorn, Ipaden och mobilen brinner upp i en eldsvåda. Det här uppskattar såklart kunden och för denna tjänst tar företaget betalt, en helt klart rimlig affärsuppgörelse med vinst för båda parter.

Nu undrar ni som läser bloggen kanske om vi har gått och blivit någon form av tekniknördar här på Aktiepappa? Nej det har vi inte. Vi skriver om molntjänster för att uppmärksamma er om ett företag som heter IT-mästaren. De erbjuder bland annat molntjänster till sina kunder till vad vi uppfattar som bra kvalitet och vettiga priser. Vill ni titta på deras erbjudanden kan ni göra det här.

Kolla gärna in IT-mästaren och se om de har något som passar er, de har såklart även andra IT-tjänster än just lagringstjänster. De är heltäckande när det kommer till IT-tjänster och erbjuder länesystem. Projektsystem, CRM-system mm. För er som hanterar personuppgifter har de även ett mycket bra verktyg avseende nya GDPR (General Data Protection Regulation) som träder i kraft i maj 2018. 

Ni som läst våra IPO-inlägg vet att vi gärna tittar på vilka ankarinvesterare som finns i erbjudandet. Ankarinvesterarna fungerar lite som en garant för att det aktuella företaget är värt att satsa på. Om vi ska implementera denna strategi på IT-mästaren så kan vi titta på deras referenser. Bland deras kunder hittar vi bland annat Svenska Kyrkan, Klövern och Humana. De två sistnämnda är ju välkända för många investerare och vi har till och med under en kort period varit aktieägare i både Humana och Klövern.



---Detta inlägg är ett samarbete med IT-mästaren---



onsdag 11 oktober 2017

Cloettachefer anhållna

Vilka chefer är det som misstänks för insiderhandel i Cloetta?       

              
Ni har nog läst veckans snackis som handlat om att flera chefer på Cloetta som misstänks för att ha sålt aktier strax innan vinstvarningen den 14 september. Det verkar inte finnas någon officiell information om vilka chefer det handlar om men på Cloettas hemsida kan man se vilka som sålt aktier under veckorna före vinstvarningen

  • Ville Perho (President Cloetta Finland) sålde 9.857 st aktier den 31 augusti

  • Lars Påhlson (President Cloetta Scandinavia) sålde 14.626 st aktier den 12 september

  • Erwin Segers (CMO) sålde 12.713 st aktier den 5 september

  • Thomas Granelund (CFO Scandinavia) sålde 11.836 st aktier den 8 september



Under de två veckorna som föregick vinstvarningen sålde alltså insiders totalt 49.032 st aktier i Cloetta och vi vet såklart inte om dessa försäljningar gjordes utifrån någon kunskap om vinstvarningen men helt klart luktar det lite illa. Jag tror inte att jag behöver skriva ut hur illa jag tycker att detta är. Även om de visste om det eller inte tycker jag att man kan låta bli att sälja aktier strax innan rapporter generellt. Detta är ju information som kommer att bli granskad i en eller annan form oavsett hur man gör och hur rapporten mottages av marknaden.

Vi kan nog gissa att även om det inte var samtliga ovanstående personerna som anhölls i tisdags så kan vi sannolikt sluta oss till att de anhållna i alla fall är några av ovanstående personer. Det genomfördes dessutom husrannsakningar hos de anhållna. Vi får se vad utredningen visar och om de misstänkta blir dömda. Fram till dess får de såklart anses oskyldiga till insiderbrott men de får anses skyldiga till att vara klantiga i alla fall. 

Något annat som slår oss är alla de titlar som Cloettas chefer verkar ha. Titta bara på de ovanstående. Vi har inte ägt Cloetta tidigare och ni kommer vi garanterat inte äga dem. Någonsin.



Tidigare inlägg om Cloetta:





tisdag 10 oktober 2017

Äntligen en korrekt värderad IPO

Handicare gör idag debut på börsen 

Första handelsdagen startar 10 % över teckningskursen som var 50 kr och det verkar som om de flesta som tecknat fick tilldelning på halva sin tecknade andel. Själva tecknade vi oss för 200 aktier och fick tilldelning på 100 aktier.

Just nu har kursen stabiliserat sig på ca 54 kr. Skönt med en korrekt värderad IPO som sagt och credd till Nordic Capital, Carnegie, Bank of America Merrill Lynch och DnB som prissatt och genomfört introduktionen.

Själva valde vi att sälja vår lilla post för 54,50 kr.  Posten tecknades i vår IPO-portfölj och där ska nu istället ges plats åt Global Gaming och Climeon.


Fler inlägg om Handicare
Nästa IPO - Handicare 

söndag 8 oktober 2017

Veckans bästa!

Ytterligare en bloggvecka har passerat och som vanligt finns det hur många bra inlägg som helst att läsa. Vi har försökt läsa alla men det har såklart inte funkat. Vårt försök att läsa alla har resulterat i att vi åtminstone läst nedanstående inlägg:

Sparo firar 500 inlägg och vi har antagligen läst dem alla. Han lyckas skriva om ekonomi och sparande på ett lika träffsäkert som roande sätt. 

Veckans citat får Krösus stå för när han skriver om enfastighetbolag ” Det är yield chasing och det brukar sluta illa.” 

Linnea Schmidt på Zacerol skriver om att investera i leksaker.   En perfekt gåva till barn och vänners barn. Aktier i leksaksaktier alltså.


Utdelningsseglaren skriver ett inlägg om att bloggen är ”köpt”. Vilket den såklart inte är, det vet alla vi som läser den. Dock ger inlägget bra info om hur Seglaren resonerar kring reklam mm. 

Investerar- SM är i full gång och vår vän och bloggkollega Spara klokt ligger bra till i tävlingen om 100 gram guld. 

Per Penning skriver ett mycket läsvärt och klokt inlägg om föräldraskap och om ni har barn eller tänker skaffa barn någon gång är vårt förslag till er: LÄS DETTA! 

Hos Aktiepappa har veckan gått i IPO:ernas tecken och veckans höjdpunkt varit inlägget om Balco som hade rekordmånga läsare. Endast ett av våra tidigare inlägg har lästs av fler personer.

***uppdaterat***

Lägger till en länk från kommerntarsfältet så den blir klickbar. Investera miljoners blogg.

***uppdaterat***


Vilka inlägg har gett er inspiration i veckan?